Непредсказуемая нефть
Цены на «черное золото» постепенно поднимаются. Однако прогнозы экспертов остаются крайне противоречивыми: от 20 до 200 долларов за баррель. Мировые цены на нефть в четверг продемонстрировали довольно уверенный рост. По состоянию на 21.12 мск стоимость июльских фьючерсов на нефть марки Brent росла на 0,80% - до 47,98 доллара за баррель. Июньские фьючерсы на нефть марки WTI дорожали на 0,89% - до 46,64 доллара за баррель. Ранее стоимость нефти марки Brent впервые с 29 апреля поднялась выше отметки 48 долларов за баррель, а WTI впервые с 4 ноября 2015 года преодолела отметку 47 долларов.
Поводом к росту, пишет агентство «Прайм», стали заявления Международного энергетического агентства (МЭА) о сокращении переизбытка предложения на рынке. Так, отмечают в агентстве, рынок нефти движется по направлению к восстановлению баланса на фоне роста спроса в Китае, Индии и неожиданного роста спроса в России. Агентство понизило оценку переизбытка предложения на рынке "черного золота", отметив, что показатель в первом полугодии 2016 года составит 1,3 млн баррелей в сутки, а во втором полугодии снизится на 0,2 млн баррелей в сутки. МЭА также пересмотрело показатель по темпам роста спроса на нефть в первом квартале 2016 года, до 1,4 млн баррелей в день. Ранее агентство ожидало рост показателя до 1,2 млн баррелей в сутки.
РЕКЛАМА
МЭА не только ожидает от нефти роль ведущего мирового источника энергии в ближайшие 25 лет, но и не исключает, что к 2040 году цена за один баррель нефти может достигнуть отметки 252 доллара. Негативный сценарий предполагает цены на нефть на уровне 76 долларов за баррель к 2040 году. В наиболее реалистичном сценарии цена на нефть к 2040 году вырастет до 141 долларов за баррель, если ОПЕК решит сохранить свою долю на мировом рынке жидких нефтепродуктов, которая оценивается на уровне 39-43%.
Между тем, есть и другие прогнозы. Они касаются ближайшей перспективы и не предполагают восстановления сырьевых рынков в обозримом будущем. Так, в частности, считают в японских корпорациях, пишет Bloomberg. По информации издания, крупнейшие торговые дома Японии, такие как Mitsubishi Corp., Mitsui & Co., Sumitomo Corp., Itochu Corp. и Marubeni, прогнозируют дальнейшее падение цен на нефть.
Так, согласно прогнозу Mitsubishi, стоимость нефти в текущем фингоду снизится на 19%, Mitsui ожидает падения цен на 15%. Тем временем, Itochu прогнозирует уменьшение стоимости нефти Brent на 29%. "Негативное давление на цены металлов и нефти сохранится в следующие два-три года, - отмечает главный исполнительный директор Mitsui Татсуо Ясунага. - Нам не стоит терять время, и нужно укреплять базу несырьевых активов".
Прогнозы МЭА о возможном росте нефти до 141 долл./барр., конечно, в текущих условиях выглядят фантастически, считает Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB. Здесь дело не только в цифре, здесь дело и в сроке прогноза – очень сложно на текущий момент утверждать, в каком направлении будет развиваться энергетика к 2040 году. Учитывая складывающиеся тенденции переориентации на возобновляемые и экологически чистые источники энергии, вполне вероятно, что востребованность «черного золота» будет уверенно падать, поэтому и спрос может оставаться прежним даже в условиях резкого роста мировой экономики.
На текущий момент у нефти сорта Brent потенциал роста ограничен отметкой 50 долл./барр., и то это при условии непрекращающихся конфликтов в Нигерии, Ливии, Венесуэле и Кувейте, говорит эксперт. Только перебои в добычи некоторых стран на текущий момент могут нейтрализовать негативные последствия от замедления темпов роста китайской экономики и резко увеличившиеся объемы добычи в странах ОПЕК и России.
Следующий шанс роста у Brent, полагает Алена Афанасьева, может появиться лишь ближе к июньскому заседанию ОПЕК, на котором все же не исключены корректировки в риторике стран нефтяного картеля. Новый министр нефти Саудовской Аравии остается «темной лошадкой», поэтому первые его четкие комментарии по поводу позиции страны на сырьевом рынке могут вызвать резкие колебания с вероятностью движения к отметке 55 долл./барр. при его готовности к сокращению объемов добычи.
Спрос и предложение на нефть зависит от экономик стран – основных потребителей, рассказывает аналитик «Алор Брокер» Кирилл Яковенко. Развивающиеся страны, где локомотивами традиционно считаются Китай и Индия наращивают потребление вдвое активнее, поэтому и прогноз по ним такой оптимистичный. Между тем, сейчас на рынке переизбыток предложения, в частности большое присутствие довлеет со стороны саудитов и ОАЭ, последние планируют наращивать добычу нефти на некоторых месторождениях до млн барр в сутки с целью поддерживать свое положение на рынке несмотря на низкие цены на сырье, однако с технологической точки зрения дальнейшее увеличение добычи представляется маловероятным так как арабы уже достаточно уплотнили собственную сетку скважин что увеличивает операционные затраты, то есть увеличение добычи в будущем будет стоить им дорого, а значит влиять на цену контрактов на бирже будет все труднее и труднее.
В перспективе спрос и предложение должно выровняться к 2017 году – к этому склоняются все авторитетные ведомства и агентства, при такой положительной динамике цена нефть к этому году должна составить чуть больше 50 долл./барр., говорит эксперт. Но такая ценовая планка для российской экономики сулит продолжение тенденции дефицита бюджета. Между тем нефтяные компании России будут продолжать поддерживать наращивание добычи, чтобы составлять конкуренцию лидерам рынка. Так только в 2015 году в РФ добыто 534 млн тонн нефти. Осложнить ситуацию на рынке может Иран, с которого недавно сняли санкции.
Что касается сланцевой революции в Штатах, то, полагает Кирилл Яковенко, скорее энтузиазм по поводу ожиданий роста спроса на поставки нефти и газа со стороны европейских потребителей поугас. Большинство разработок по добыче горючих сланцев оказались нерентабельны, а запасы быстро истощаются и требуют новых денежных вливаний, что заставляет инвесторов терять интерес к такому виду добычи. Одним из ярких примеров на сегодня можно привести резкую реакцию Минэнерго Франции на контракты которые заключили их компании по поставке сланцевого СПГ, дело в том что в этой стране принят запрет на добычу полезных ископаемых с помощью гидроразрывов природных платов, а сланцевый газ и нефть как раз извлекаются таким не гуманным для природы способом, т.е откровенно говоря Европа демонстрирует, что не готова спонсировать уничтожение окружающей среды, пусть даже и не на своей территории. Более того учитывая высокую спекулятивную составляющую на биржевых площадках, цена такого газа вряд ли теперь сильно отличается от традиционного трубопроводного.
Между тем сланцы, конечно, найдут еще своего потребителя, уверен аналитик «Алор Брокер». Удобство таких скважин заключается в том, что они в отличие от традиционных могут легко консервироваться без угрозы потери рентабельности месторождения. Однако проблема состоит в том что затраты на разработку сланцев пока себя не оправдали в то время как задолженность американской нефтянки превышает 300 млрд долл., и уже очевидно что в ближайшие годы он будет расти так как стабильных и высоких объемов по заключенным контрактам еще не было.
«Мы придерживаемся позитивной точки зрения по развитию спроса на черное золото и по росту его цены, скорее всего к обозначенному сроку будет достигнут наиболее реалистичный сценарий по цене за баррель в 141 долл.», – отмечает Кирилл Яковенко. По его словам, потребность в нефтепродуктах будет расти, это подтверждают цифры – за последние 10 лет потребление выросло на 14%, пророст составляет 1-2% в год, и при грамотной политике ведущих нефтяных держав, интересы которых в любом случае сосредоточены в собственном обогащении, цена не нефть вряд ли будет понижаться.
Оглядываясь на ведущие нефтяные компании, можно сказать что доля их инвестиций в разработку месторождений не снизилась а у некоторых даже выросла, а при низкой цене на сырье эти затраты не оправдаются, поэтому несмотря на негативные тренды со стороны настроений в некоторых государствах, тенденция по нефти будет развиваться в позитивном ключе.
ПРОЛЕУМ - новое имя нашей компании. Мы обновили стратегию, которая логично предполагает трансформацию бренда.
